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SWIFT人民币份额2025年大降,其实最近两年CIPS人民币交易进展挺大,原理

SWIFT人民币份额2025年大降,其实最近两年CIPS人民币交易进展挺大,原理

SWIFT人民币份额2025年大降,其实最近两年CIPS人民币交易进展挺大,原理介绍2025年前8月,人民币在SWIFT的份额出了怪事,不断下滑。3月还有4.13%,4月跌到3.50%,5月跌到2.89%,6月与7月还是这个数,排名被加元超过跌到第六。之前新闻说排到第四了,现在跌到第六,“人民币国际化”似乎进展不佳。其实进展挺大,但不走SWIFT了,走CIPS。SWIFT、CIPS这些货币国际交易相关的名词,很容易混乱理解,要先仔细介绍下概念原理。SWIFT“报文系统”知道的人多,但实际不碰钱。真转钱,是各国货币由其央行主导的“清算系统”,每家只管自己货币不管别家。电子钱央行和银行要认,体量远大于纸币。央行数据库承认记下银行的电子钱,增加减少详细记录,转给别人要央行数据库确认。如中国央行数据库记录,银行A有100亿电子人民币,向机构B转40亿,“清算”完成后,A有60亿而B有40亿。各国央行处理电子货币,又有境内和境外两套系统。CIPS(Cross-borderInterbankPaymentSystem)是“跨境人民币支付系统”,人民币境内与境外互转(这是跨境),以及境外转境外(这叫离岸)都由CIPS处理。这种转账也可以暂时不用CIPS转,用“代理行”、“清算行”来帮做。就如我们微信互相转账由微信记账,银行那边是不用知道的;但如果要提现,银行就知道了,微信支付底层需要银行支持。人民币在内部的结算系统,叫CNAPS(中国现代化支付系统)。为了效率,有HVPS(大额实时)、BEPS(小额批量)、IBPS(网银)三个子系统。CNAPS主内,CIPS主外,两者业务分离。但是CIPS与CNAPS通过HVPS连通,这样CIPS处理的钱可以在央行这边最终确认。美元的跨境/离岸清算系统叫CHIPS,境内的叫Fedwire。欧元因为搞了统一货币,整合了多国央行,境内与跨境转账系统都是TARGET2,其它国家想用欧元得听它的规矩借道。英镑类似,境内境外都叫CHAPS。日元跨境清算系统叫FXYCS,境内清算是BOJ-NET。这些清算系统都只管自己的货币,接入银行不多,全球转账能力有限。SWIFT在各央行的清算系统支持下,做了“报文系统”,接入了全球上万家银行机构,转账能力满级了。理论上,任何两家银行只要无法在同一本地清算体系里直接记账,就必须用SWIFT发支付指令。这包括“不同国家、不同货币”的两家银行转账,肯定要SWIFT报文协调。还有“不同国家、同种货币”,有的银行没接入货币的清算系统,就需要用SWIFT去找已接入的代理大行帮转。只有同一国家的同一货币(本币或者外币),才不需要SWIFT,直接内部处理了。报文是说要干什么,实际执行是各央行的跨境与境内清算系统,有时一套清算系统,有时两套。以前中国搞外贸都是用外币,收付和外边银行有关,必须要用SWIFT。人民币在SWIFT里份额很小,但中国银行加入了SWIFT,1985年起就可以在SWIFT里转。后来中国商家要求卖货收人民币,或者要求对方接受人民币支付,人民币在SWIFT里份额上升了多倍。2010年人民币刚进入SWIFT统计时,份额不到0.1%。2024年7月达到峰值,份额4.74%。看上去不高,因为SWIFT转账主要是金融操作,贸易占比不大。2024年中国排名第4,有时掉到第5。美元48%绝对第一,欧元23%第二稳固,英镑7%第三没问题,日本4%多些,有时超过中国。2025年人民币SWIFT份额掉到第6是有些意外,实际是大好事。这说明人民币正主动与SWIFT脱钩,找别的渠道完成跨境支付。主要是CIPS,支付数额增长很好,2020-2024年处理金额分别为45、80、97、123、175万亿人民币,年均增长40%,2025年前5月继续增长30%。从前面的原理介绍可知,SWIFT并不真转钱,只是通知要转钱,真转人民币还是CIPS干的。只是以前要用SWIFT报文来转,中国看到俄罗斯被踢出SWIFT的金融制裁风险,开发了绕过SWIFT的转人民币的办法。一种替代办法就是直接让别国大的代理行接入CIPS,然后自己做CIPS的“报文系统”,别国小的银行用CIPS报文提交需求,代理行在CIPS那执行。这就与SWIFT没有任何关系。成果是,2023年约90%的人民币跨境支付仍需先走SWIFT报文再经CIPS清算;2025年官方披露重叠率已降至30%左右,七成交易通过CIPS自带报文完成,不再进入SWIFT统计。这导致SWIFT里人民币份额跌到不如加元了,实际是人民币不和SWIFT玩了。截至2025年6月,CIPS直参行突破170家,覆盖186个国家和地区;境外直参占比过半,包括中东、东盟、非洲等地银行,它们可用CIPS专线对华收付人民币,无需再发SWIFT报文。这都是公开的,进展不小,但没怎么大为宣传,也不太好懂。
a股一个散户追高的银行股。他说牛市亏钱,从去年9.24护盘开始,我亏了将近20W

a股一个散户追高的银行股。他说牛市亏钱,从去年9.24护盘开始,我亏了将近20W

a股一个散户追高的银行股。他说牛市亏钱,从去年9.24护盘开始,我亏了将近20W。最惨的一年。为什么银行股是这样的走势?转一个某私募内部会议笔记:银行之前就是资金抱团,有其他趋势性抱团品种出现,原有的抱团就会瓦解:1.所谓“高股息”能维持当前水平正现金流才会有持续性当前水平分红能力,而银行板块随着利率中枢不断下移缩窄的净息差显然不具备这种维持要素;2.基本面中不良率越来越高,尤其中小行比报表更高,依靠不良出表在粉饰;3.之前靠拨备覆盖率在储备和调节每年利润,其实从去年就可以看到,上市的大行,甚至招行都在吃原来的拨备老本。上一场微博公开直播非常非常重要,《那些场内赚钱的人都做对了什么?》,记得看回放:[并不简单]没有什么买银行的任务一说,只是险资天生负债端匹配红利股,在十年国债利率中枢下到1.7%水平的时候,就是需要买些真正稳健的红利补充资产端,匹配负债端需求,最重要的是买红利股又不只是买银行,尤其是A股这比港股贵得多的银行。客观数据方面,当前农行业绩增速和超额拨备厚度在上市银行中靠前,六大行中排第一。测算下来,2024年末农业银行“超额拨备/归母净利润(TTM)”为107%,国有大行平均为22%,A股上市银行为10%;2024年末农业银行超额拨备/归母净资产为10%,国有大行平均为2%,A股上市银行为1%,所以农行在这一轮银行行情中走得更远是合理的。“超额拨备利润倍数”第二的邮储银行涨幅也不错。说明市场在为超额拨备的合理估值定价。寿险其实长端利率上到合意位置一直是买的,因为只要能匹配负债端成本就行,债券这两个月有压力主要还是1.原本债市一致预期财政难以发力,雅鲁藏布江工程等一系列工程发布,超出对财政支出水平的预期;2.市场短期风险偏好提升,股债跷跷板效应;3.最重要的,前期各家机构长久期高杠杆策略过于集中,造成长端踩踏。当然还有一条简单的原因:银行股之前涨太多了,最近其他股票涨,部分资金出来,到其他股票了。之前为何涨那么多?在经济刚启动复苏,通胀温和抬头阶段,债券价格还没来得及对通胀做出全面反应,而红利股凭借稳定股息派发,与国债一样受青睐,二者价格同向变动的时长,取决于经济复苏节奏与市场反应滞后性。抱团股就不要听信长期逻辑资金行为结束了,就是结束了。早信吃肉,晚信喝汤,真信买单[并不简单][大笑]牛市一定要抓住新主线加​​​
通缩的故事快讲不下去了!叫不醒装睡的人8月份同步的物价数据显示核心CPI继续回

通缩的故事快讲不下去了!叫不醒装睡的人8月份同步的物价数据显示核心CPI继续回

通缩的故事快讲不下去了!叫不醒装睡的人8月份同步的物价数据显示核心CPI继续回升至0.9%。核心CPI缓慢的上升,跟A股的慢牛交相辉映。不过有趣的是,悲观的人永远都悲观,无论如何都不相信情况正在慢慢变好。而另一边,10年国债利率也突破了年线,重新站上1.8%,并且趋势线十分明显。人民币汇率也缓慢破新高。股债汇都在积极的反映经济缓慢好转。人们之所以不相信经济好转,是因为在经济复苏的抗战中,国内企业和居民的参与度很低,甚至绝大部分人根本就搞不清楚股债汇这种波动的内在原因。世界上每个人的视角都带有偏见,也带有盲区,于是就会出现一种现象。比如,当年国家喊破喉咙告诉全社会的财富机会,但大多数人都叫不醒。直到趋势快结束时,人们才壮足了熊胆冲进去。这种现象少吗?当年的个体户,买房,外贸,互联网,移动互联网,自媒体皆是如此。而现在国家劝你买指数ETF,信不信由你。今天,我花点时间把股债汇的联动,以及它们如何影响核心CPI的路径跟大家分享一下。一、从防汇率贬值到防汇率升值过快2022年到2024年,美联储加息,国内降息,国内面临非常严重的资金外流。这会给人民币带来很大的贬值压力。当时,为了保汇率,央行在掉期市场上做了很隐晦的操作。它通过大行提供了更多的掉期点补贴,使得人民币远期的升水幅度相当大。这就使得“做多国内债券+做空远期人民币”这个套息组合的收益率很高,甚至高于联邦基金利率和美国的存款利率。于是,境外银行就十分愿意持有这个套息组合,替代持有美元存款。当境外银行买入这个套息组合后,也就意味着流出去的人民币,通过债券的方式流了回来,阻挡了人民币继续贬值。从下图可以看出,这个套息组合的收益率很长时间内都是高于联邦基金利率的。不过有两个时间段,套息组合的收益率低于联邦基金利率,一个是2024年9月-10月,另一个是2025年6月以后。细心的朋友会发现,这正好是股市上涨的两个重要时间节点。关于这个联系,我后面再说。在美联储降息预期升温以及川普关税战的影响下,海外热钱迫切想要回流国内。这就让人民币有升值的压力,央行并不希望人民币升值过快,于是就降低了掉期点的补贴。这个时候,套息组合的收益率就低于联邦基金利率了。那么境外银行就会卖掉组合,换成美元存款。卖掉组合,也就意味着他们会抛售国内债券,也就等同于抛售人民币,这就防止了人民币快速升值。值得注意的是,上面那个图中的套息组合中,我用的是债券是1年存单利率。从安全的角度来说,境外银行应该用短债来搭建组合,但实际操作中,为了获取更高的收益,他们会选择长债。但这就会导致,当央行降低掉期点补贴的时候,使用长债的境外银行跑得更快,因为长债的价格波动大得多。于是,我们就能看到最近长债跌得猛得多。把这一层理解后,算是入门了。我们接着讲汇率和股市的影响。二、债市全看央行脸色很多人非常天真,他们认为美联储降息,国内债券不会有很大的下跌空间。看完上面的操作,你还会这么简单的认为吗?实际上,正是由于美联储即将降息,才加快了债市的下跌。他们把因果关系都搞颠倒了。能够救债市的,只有央行。外资在境外抛售债券,稳住债市无非就是两种方式:1.想办法让外资不要抛售;2.央行投放流动性。让外资不要抛很难,所以一切就看央行什么时候向银行间市场投放流动性。但最近央行其实是在收紧流动性的。(相当于是在加息)这就使得债市雪上加霜。央行到底会投放还是收紧,取决于它对外资的态度。如果要收割外资,他就不会投放。如果想让外资缓慢撤退,就会投放。为了国际友谊,估计还是会投放的。再说了,债市崩太快也不利于金融稳定。这里需要注意的是,如果央行投放流动性,汇率升值就慢。反之,升值就快。三、汇率的快慢决定股市的快慢如果汇率升值快,就说明海外热钱以非常快的速度回流。回流后,就会换汇,外汇储备会大幅增加,国内的M1和M2也会大幅增加。这对于经济和股市来说都是大利好。但需要知道的是,物价和资产价格上涨过快就不见得是好事了。所以央行大概率不会让汇率升值过快。那么热钱回流的速度就会保持一定的节奏。所以,看上去好像是央行在调控债市,其实央行的重点在于热钱回流产生的正反效应。度要把握好。比如,上个月股市就有点脱缰了,所以要压制一下。四、通缩的故事就快讲不下去了国内持续三年的通缩就快结束了。不过很多人脑子里的阴霾始终消散不去。这很正常。正如股市走熊了三年,大部分股民就依然还停留在熊市思维里。所以,股市走牛后显得非常不适应。这就叫做,跪久了,已经习惯了!现在告诉他可以站起来了,他反而不习惯了。三年的通缩,不过就是跨国资金流动造成的。一旦跨国资金流动转向,问题就迎刃而解。你可能会问:要是不逆转呢?这不可能,因为周期只会迟到,不会不到。美国持续高血压,也会把自己玩崩。所以血压高到一定程度,它必须要吃降压药。最后,别忘了,国家一直在叫你买指数。普通人最好在市场调整的时候择机布局,别被时代抛下了。
从年初我就一直说下半年上证指数能看到阔别10年的4500点,而今九月已经过半,指

从年初我就一直说下半年上证指数能看到阔别10年的4500点,而今九月已经过半,指

从年初我就一直说下半年上证指数能看到阔别10年的4500点,而今九月已经过半,指数已经来到3900附近,即将迎来第四季度,我依旧认为剩下的三个月是能见到4500点的。并不是什么奢侈要求,我认为一点也不过分,这是周期里最基本的要求,只是过去几十年被大A给整怕了,养成了杯弓蛇影的心理情节,到如今连基本且合情合理的诉求都如履薄冰,战战兢兢。这一轮的牛市也会结束近160万亿银行资金在金融系统里空转的局面,银行存款是一定会搬家的,很多人说打死也不会进股市,其实面对超低息,财政积极,货币宽松,流动性泛滥,资产荒等等的环境中,在我可预见的时间内,根本由不得你去做出选择,你以为资金在银行里,随着接下来上证指数冲击4500,接着重接5178,再冲击6124,一切你以为的都仅仅是你以为。你以为把钱存在银行里,他真的就一直在银行里了吗?

我一个同事已经存了快30万了,他所有的钱全部都存在余额宝里面,不存在银行。他说钱

我一个同事已经存了快30万了,他所有的钱全部都存在余额宝里面,不存在银行。他说钱存在余额宝里面,比存在银行的利息更高,而且更安全,更方便。然后他还在支付宝里面浇水,他每个月都能收到两箱水果,他就推荐给我们,让我们把钱也全部都存到余额宝里面去。但是我对这个余额宝很不放心。我一般有1万块钱以上,我就会拿着去银行存定期,我感觉还是银行比较靠谱。因为之前我被网络诈骗过,所以我不放心,我觉得存定期的话是存在存折里面,存折除了你自己,别人拿走也没有用的,一定要本人到场钱才可以取走。但是你把钱存在这个余额宝里面,如果别人知道你的手机开锁密码,就能把你的钱转走。我的钱就是被我女儿半夜爬起来转给骗子的。人家就是用那个短信验证码把我的支付密码给改了。所以我觉得很不安全,还是存定期比较安全。同事说你考虑的太多了,我的钱就全部都存在余额宝里面,这么多年了,一分都没少过,利息也不比银行低。主要是不用去银行排队浪费时间,想用的话随时都可以取出来,你要是去银行存定期又要排队,而且没到时间你还拿不出来。更气愤的是你去存的存钱的时候,银行的人员还拼命的忽悠你买这个保险,那个保险,搞得你头都晕了,多麻烦呀?所以我就把钱全部存在余额宝里,很安全的。可是我一朝被蛇咬,十年怕井绳,我就是觉得不放心,还是觉得存折比较安全。你们说到底哪个比较安全?你们的存款一般都存在哪里?(来源网络)

事关房贷,深圳多家银行公告

9月12日,多家驻深银行机构发布公告,宣布调整商业性个人住房贷款利率定价机制。据记者不完全统计,继9月5日深圳楼市新政出台后,包括工商银行深圳分行、建设银行深圳分行等12家银行均明确,自即日起,商业性个人住房贷款将...

紫金银行跌0.67%,成交额1.33亿元,后市是否有机会?

1、紫金银行最近3年的股息率分别为:3.86%,3.95%,3.51% (免责声明:分析内容来源于互联网,不构成投资建议,请投资者根据不同行情独立判断) 资金分析 今日主力净流入-816.51万,占比0.06%,行业排名4/10,该股当前无连续增减...
家族群突然炸了!侄女在银行干了3年,今天直接喊大家定期到期赶紧取,别再傻

家族群突然炸了!侄女在银行干了3年,今天直接喊大家定期到期赶紧取,别再傻

家族群突然炸了!侄女在银行干了3年,今天直接喊大家定期到期赶紧取,别再傻乎乎存银行了,这话听得我赶紧翻自己的存款单!她说现在利率跌得太狠,5年期定存利率都快跌破1.5%了,存10万一年利息才1500块,连件好点的外套都买不起,还提醒别乱碰高风险理财。但我倒觉得不用慌着全取走!利率低是真的,可存款的安全性没几个能比,完全放弃太可惜。我琢磨着用“三分法”更稳妥:一部分存大额存单锁点固定收益,一部分买低风险理财稍微增值,再留点儿钱买点黄金对冲风险,毕竟鸡蛋不能放一个篮子里。理财哪有什么绝对的好办法,关键是根据情况灵活调。大家平时都怎么管自己的钱啊?有没有靠谱的法子?存款存款定期存款存款三年定期存款准备利率存款瞬间崩塌存款超预期了吗
大鹅计划在国内发行债券!意思就是在国内借钱打仗,规定利率和还款时间,到期后

大鹅计划在国内发行债券!意思就是在国内借钱打仗,规定利率和还款时间,到期后

大鹅计划在国内发行债券!意思就是在国内借钱打仗,规定利率和还款时间,到期后还本付息,就这么简单!有人说支持大鹅,就是支持正义。现在机会来了,支持大鹅的人,可以买债券支持大鹅。大鹅之前发卢布债券,一直卖得不太好。发美元,欧元,日元,英镑的债券,也不可行。现在计划尝试在咱们国内发债券,倒不一定是咱们买债券,有可能是外国人买。也许用美元也可以买大鹅的债券,只不过到期是还人民币。苏联是在什么情况下解体的,就是从阿富汗撤军两年后解体。要说有石油和天然气就能续命,苏联时期资源,比大鹅现在还多,最终也没保住垮塌的命运,所以现实总是很难讲。不知道为何,看到大鹅计划在国内发债券,博主心里发紧,或许是神经过于紧张原因,是不是哪里有问题。因为一些协议,有时候形同虚设,随时可以破坏协议的。目前大鹅发债券,只能意向,没有付诸实施。如果最终谈成,至于与哪家银行合作,委托发行,还不知道。如果利率很高的话,估计就会被银行自己消化。如果卖给大众的话,不知道怎么购买?目前国内消费市场的问题,就是消费不振,生产物资被消费的不够快。银行不断降息,就是要刺激百姓消费及投资,现在大鹅发行高息债券,一旦把钱投资买了大鹅债券,就更没闲钱去消费和投资了。因为只有不断的花钱,市场才会流动,消费才能提起。一旦买了债券,就没钱消费了。
简直异想天开!“没收”我的资产不可能!我十几年没回国,国内的银行账户和房产都

简直异想天开!“没收”我的资产不可能!我十几年没回国,国内的银行账户和房产都

简直异想天开!“没收”我的资产不可能!我十几年没回国,国内的银行账户和房产都清零了!不信你查!这就是石平在《产经新闻》上发表的言论。然而,事实真的如他所说吗?石平的人生轨迹可谓是一条卖国求荣的不归路。1962年出生于中国四川成都,1984年毕业于北京大学哲学系,1988年获公派赴日留学资格。国家出资培养他,期待他学成归来报效祖国,却没想到他在日本留学期间被右翼组织策反。此后数典忘祖,2007年加入日本国籍,2025年7月当选日本参议员。日本社会对石平这类归化政治人物的接受度其实相当有限。在他宣布参选时,日本网民就曾猛烈抨击,最极端的说法甚至怀疑他是中国间谍,还有人呼吁对其强制遣返。有日本网民直言,石平所有的涉华评论都只能姑且听之,他只是在量产符合右翼幻想的文字。2017年时任新潟县知事米山隆一更是公开斥责其“只知道整天冲着日本人批判中国,丑恶地令人作呕”。这种挑衅言论凸显了他对祖国法律威严的严重低估,也反映了他一贯的狂妄自大。事实上,石平1962年出生于四川成都,在我国境内肯定有亲戚。他可能通过自身购买或继承方式拥有资产,包括房产等。根据小道消息(目前没有被证实),2025年9月公示的食品经营许可注销名单中,有一家在2014年注册的日料店,虽然不是石平的名字,但根据信息追溯,与石平合作伙伴的商业网络高度重叠。注销不是资产清零,而是转移,也是为了避免后续法律再过追责。除此外,疑似石平财产的还有朝阳区一套房子,还有一家早在几年前就注销的公司。这和石平所谓的没有任何资产可不一样,不过这些都没有石锤,都是来自小道消息。一旦被确实,石平可再也嚣张不起来了。即使他已将资产转移,中方的反制措施依然具有强烈象征意义和实际效果,表明中国绝不会容忍任何叛国行为。据说,石平之所以被策反,是因为在日本长期留恋在风月场合,甚至染上了病,开支过大所以才被日本右翼给策反了。为获取博士学位,他不惜讨好导师,甚至被校友爆料曾为导师搓澡一多小时。此后更是变本加厉,参拜靖国神社,宣称自己是“日本人”,改名为石平太郎。石平卖国求荣的背后是极端的自私自利。他“吃的是卖国饭,毫无风骨,没有下限,就算日本把他当狗,只要能得到他想要的财富和女人,他都无所谓”。中国政府在处理石平事件中展现了坚定维护国家主权的立场和反制能力。特别是他当选国会议员后公然参拜靖国神社,严重违背中日四个政治文件精神和一个中国原则,严重干涉中国内政,严重损害中国主权和领土完整。中方的反制措施不仅针对石平个人,更是对一切反华势力和叛国者的强烈警示:中国的主权和领土完整不容挑战,任何卖国行径都将受到严惩。石平或许到死都不会明白:为什么中国人宁可当“战狼”,也不愿当“汉奸”?因为“战狼”守护的是血脉和尊严,“汉奸”贩卖的却是灵魂和底线。背叛祖国者,终将自食其果;坚守道义者,方能行稳致远。